MiFID II — dyrektywa o rynkach instrumentów finansowych
Ocena odpowiedniości i adekwatności, klasyfikacja klientów i zasada najlepszego wykonania.
Egzaminy: Doradca Inwestycyjny, Makler papierów wartościowych · Dział: Prawo UE
Podstawa i aktualność
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE (MiFID II)
Źródło: EUR-Lex. Sprawdziliśmy 22 września 2026. Przed egzaminem potwierdź stan prawny na dzień, który wskazuje pytanie.
Co reguluje
Dyrektywa 2014/65/UE reguluje działalność firm inwestycyjnych i systemów obrotu w Unii. Do polskiego porządku prawnego została wdrożona przede wszystkim ustawą o obrocie instrumentami finansowymi i aktami wykonawczymi.
Jak wraca na egzaminie
Najważniejsze są obowiązki wobec klienta: klasyfikacja klienta, badanie odpowiedniości usługi względem wiedzy, doświadczenia, sytuacji finansowej i celów inwestycyjnych, informowanie o kosztach oraz zasada najlepszego wykonania zlecenia.
Najczęstsze pytania
Czym różni się ocena odpowiedniości od oceny adekwatności?
Ocena odpowiedniości dotyczy doradztwa inwestycyjnego i zarządzania portfelem i obejmuje także sytuację finansową oraz cele klienta. Ocena adekwatności dotyczy pozostałych usług i sprawdza wiedzę oraz doświadczenie klienta. Pytania egzaminacyjne najczęściej testują właśnie to rozróżnienie.
Na czym polega zasada best execution?
Firma inwestycyjna ma podejmować działania, by uzyskać możliwie najlepszy wynik dla klienta, uwzględniając cenę, koszty, szybkość, prawdopodobieństwo realizacji i inne istotne czynniki. Najlepszy wynik nie oznacza automatycznie najniższej ceny.
Czy MiFID II obowiązuje w Polsce bezpośrednio?
Nie. Dyrektywa wymaga wdrożenia, więc na egzaminie odpowiada się na podstawie polskich przepisów wdrażających, przede wszystkim ustawy o obrocie instrumentami finansowymi. Rozporządzenia unijne, takie jak MAR, stosuje się natomiast wprost.
Powiązane akty
MAR
Informacja poufna, zakaz insider dealingu i manipulacji oraz obowiązek publikacji informacji poufnych.
Nadzór nad rynkiem finansowym
Komisja Nadzoru Finansowego: skład, zadania i zakres nadzoru nad sektorami rynku.
Nadzór nad rynkiem kapitałowym
Zakres nadzoru KNF nad rynkiem kapitałowym, kontrola i środki nadzorcze.
Obrót instrumentami
Firmy inwestycyjne, systemy obrotu oraz zawód maklera i doradcy inwestycyjnego.
Dalej z tym aktem
Sprawdź, ile z tego już umiesz
Pytania z tego zakresu są w banku FokaExam — z wyjaśnieniem i z podstawą prawną przy pytaniach prawnych.
Otwórz trening Wróć do bazy wiedzy
Plan bezpłatny daje 15 minut nauki dziennie po zalogowaniu i nie wymaga karty.
FokaExam jest niezależnym narzędziem do nauki. Nie jest powiązana z KNF ani z Ministerstwem Aktywów Państwowych i nie prowadzi egzaminów. Zakres i aktualność materiałów są weryfikowane względem oficjalnych źródeł.